Jefferies發布愛點擊（NASDAQ：ICLK）最新研究報告，

維持「買入」評級，目標價由12.0美元上調至17.4美元

傑富瑞（Jefferies）於2021年1月28日發布愛點擊互動亞洲集團有限公司（NASDAQ：ICLK）最新研究報告，維持「買入」評級，目標價為17.40美元，與2021年1月27日的收市價14.49美元比較，潛在升幅達20.1％。

Jefferies對愛點擊及寶尊的合作表示正面，預期2021年下半年的收入將有所增長，並於2022年全面貢獻收入。Jefferies預計雙方的合作將善用愛點擊的SaaS專業知識及寶尊的運營能力，目標向品牌提供最全面的解決方案，使其受益於騰訊的私域流量。此次合作為愛點擊帶來的正面影響包括（1）加速大型客戶的數字化運營及滲透率，以及共享雙方的客戶資源。大型客戶將會成為愛點擊的新客戶；（2）交叉銷售機會，並通過全面的解決方案為商家提升價值；（3）加速為中型客戶而設的標準SaaS產品之研發進度；（4）增加收入及提高商機。

Jefferies預期企業解決方案將於2021年實現盈利，而營銷解決方案的前景則保持穩定。對於寶尊和愛點擊的協議，Jefferies預計企業解決方案的收入將於2021年同比增長125%至63百萬美元，於2022年同比增長60%至101百萬美元；毛利率將維持在約65%的水平(未考慮標準SaaS產品所帶來的高毛利)；非公認會計準則收益將於2021年達到約16百萬美元，而大部分由此次合作所帶來的收入將於2022年體現。Jefferies相信未來潛在升幅將來自於為中型客戶提供標準化產品。基於新冠疫情的爆發，Jefferies維持較保守的預測，預計2021年營銷解決方案將保持同比增長13%。

綜上，Jefferies維持買入評級。基於20倍2021年的市銷率及20倍2021年營銷解決方案的市盈率估算（基於過往互聯網行業的平均市盈率），Jefferies將目標價上調至17.4美元。